ألقت موجة الانخفاض الحاد التي تضرب أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في وول ستريت بظلالها الثقيلة على صناعة صناديق التحوط، مما دفع عددا من كبار مديري الأصول إلى إعادة النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية. وتأتي هذه التطورات في ظل خسائر متزايدة وضغوط على السيولة ناجمة عن تركز الاستثمارات في أسهم التكنولوجيا.
إعادة هيكلة في Walleye Capital
في أحدث تداعيات هذه الموجة، أعلنت شركة Walleye Capital، التي تدير أصولا قيمتها نحو 17 مليار دولار، عن إعادة هيكلة عمليات انتقاء الأسهم لديها. وتتضمن الإجراءات تبسيط أنشطة الشراء والبيع على المكشوف داخليا، وإنهاء التعاون مع قيادة هذه الوحدة وعدد من فرق الاستثمار، بالإضافة إلى إعادة جزء من رأس المال إلى المستثمرين.
وجاء هذا القرار بعد تسجيل الشركة خسارة بلغت 5.9% خلال أكتوبر، وهو أسوأ أداء شهري لها منذ مارس 2020. وأوضحت الإدارة أن استراتيجية الشراء والبيع على المكشوف الداخلية كانت الأضعف أداء منذ عام 2023، رغم المحاولات السابقة لتحسينها واستقطاب قيادات جديدة.
اقرأ أيضاً: الرياض تحتضن انطلاق هاكاثون AgentX للذكاء الاصطناعي وحلول التوظيف والأعمال
وقال ويل إنغلاند، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار في الشركة، إن القرار جاء بعد مراجعة شاملة لأعمال الشركة. وأكد أن الشركة ستواصل الاستثمار في انتقاء الأسهم من خلال مدير المحافظ الخارجيين، مع تعزيز التركيز على استراتيجيات التقلب والاستثمارات الكمية التي حققت أداء إيجابيا. وأشار إلى أن أعمال التقلب سجلت أقوى شهر في تاريخها خلال أكتوبر.
امتداد الخسائر إلى كبار مديري الأصول
لم تقتصر الضغوط على Walleye Capital، بل امتدت موجة الخسائر إلى عدد من صناديق التحوط الكبرى. فتراجع الصندوق الرئيسي متعدد الاستراتيجيات التابع لشركة Millennioum بنسبة 2.3% خلال أكتوبر، وانخفضت استراتيجية Eureka التابعة لشركة Marshall Wace بنسبة 5.4%، فيما سجل صندوق ExoduspOint تراجعا بنسبة 2.4%، وNoth Rock Capital بنسبة 2.3%.
كذالك برز اسم Engineeres Gate ضمن الشركات المتأثرة، مع تقارير عن إنهاء تعاونها مع معظم فريك الأسهم الاصطناعية لديها، في مؤشر على اتساع نطاق إعادة الهيكلة داخل القطاع.
اقرأ أيضاً: مؤشر سوق الأسهم السعودية يُغلق على ارتفاع عند 10,038 نقطة بتداولات 4.4 مليار ريال
20 ميلار دولار مبيعات لأسهم التكنولوجيا
وتكشف بيانات مجموعة غولدمان ساكس عن حجم الضغوط التي تعرضت لها الأسواق، حيث باع مديرو صناديق التحوط ما يقارب 20 مليار دولار من أسهم التكنولوجيا خلال أسبوعين. كما محوا خلال خمس جلسات تدوال صافي مشترياتهم المتراكمة من أسهم الذكاء الاصطناعي منذ بداية عام 2025.
وشهد قطاع أشباه الموصلات تراجعا حادا خلال تعاملات الخميس، بعدما هبط مؤشر أسهم شركات القطاع بما يصل إلى 11%، في أكبر انخفاض يومي له منذ مارس 2020، وسط عمليات بيع مكثفة طالت عددا من الشركات المرتبطة بصناعة الذكاء الإصطناعي.
وكانت محافظ Walleye Capital قد تضمنت، وفق بيانات نهاية الربع الثاني، مراكز استثمارية كبرية في شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات، من بينها KLA Corporaion وMicron Technology وAdvanced Micro Devices وApplied Materals.
اقرأ أيضاً: فوركس ترست (English:ForexTrust) ترفع سقف أدوات المستثمر الفرد … محلل مجاني للأسهم السعودية بالذكاء الاصطناعي
تكدس الاستثمارات يفاقم مخاطر السيلة
يرى المشهد الحالي أن التحدي لا يقتصر على تراجع أسعار أسهم الذكاء الاصطناعي، بل يمتد إلى طبيعة المراكز الاستثمارية التي بنتها صناديق التحوط خلال الفترة الماضية، خصوصا مع تركز رؤوس الأموال في مجمعة محدودة من الأسهم التي حققت مكاسيب قوية.
وتزداد المخاطر عندما تعتمد الصناديق على الرافعة المالية، إذ قد يدفع التراجع الحاد عددا كبرا من المستثمرين إلى تصفية مراكزهم في الوقت نفةه، ما يضاعف ضغوط البيع ويحد من السيولة المتاحة في السوق.
وتعيد هذ التطورات تسليط الضوء على أهيمة تنويع المحافظ الاستثمارية وإدارة المخاطر، في وقت تتحول فيه رهانات النمو المرتبطة بالذكاء الإصطناعي إلى اختبار حقيقي لقدرة صناديق التحوط على مواجهة التقلبات والحفاظ على استقرار أدائها.
المزيد في قسم اقتصاد
