الأسهم العالمية تسجل مكاسب شهرية سابعة معززة بالذكاء الاصطناعي

انخفضت أسعار الذهب 1 % في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، متأثرةً بعدم اليقين بشأن خفض آخر لأسعار الفائدة من قِبَل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا العام، لكن على أساس شهري، سجل المعدن الأصفر ثالث ارتفاع شهري على التوالي، مع خفض أسعار الفائدة وقوة مشتريات البنوك المركزية

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.6 % ليصل إلى 4,001.74 دولار للأوقية (الأونصة)، وحقق مكاسب بنسبة 3.7 % هذا الشهر. واستقرت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر على انخفاض بنسبة 0.5 % عند 3,996.5 دولار للأوقية.

واستقر مؤشر الدولار قرب أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما يجعل السبائك المقومة بالدولار أكثر تكلفةً على حاملي العملات الأخرى. وقالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، يوم الجمعة بأنها عارضت خفض البنك المركزي لأسعار الفائدة هذا الأسبوع، مضيفةً أن البنك بحاجة إلى الحفاظ على بعض القيود لخفض التضخم.

وقال تاي وونغ، وهو مُتداول معادن مُستقل: “تهاجم هاماك الذهب بشدة، إذ تُصبح ثالث رئيسة إقليمية للاحتياطي الفيدرالي تُعارض علنًا أي تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في هذه المرحلة نظرًا لارتفاع التضخم. وستكون هاماك من بين مُصوِّتي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في عام 2026، وهذا يُظهر أن السوق كان مُفرطًا في تفاؤله بشأن أسعار الفائدة المنخفضة”.

خفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء، لكن التصريحات المُتشدّدة لرئيسه جيروم باول تعني أن الأسواق تُقدّر الآن احتمالية 63 % لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، بانخفاض عن أكثر من 90 % في وقت سابق من الأسبوع.

يفقد الذهب جاذبيته عند ارتفاع أسعار الفائدة، كونه أصلًا غير مُدرّ للعائد. وقد ارتفع سعر المعدن الأصفر بنسبة 53 % هذا العام، مُسجّلًا أعلى مستوى قياسي له عند 4,381.21 دولارًا أمريكيًا في 20 أكتوبر.

وصرح بنك مورغان ستانلي يوم الجمعة أنه لا يزال يتوقع ارتفاعًا في سعر الذهب بفضل تخفيضات أسعار الفائدة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ومشتريات البنوك المركزية، واستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي. ي

وتوقع البنك أن يبلغ متوسط ​​سعر الذهب 4,300 دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2026. وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الخميس بأنه سيخفض الرسوم الجمركية على الصين من 57 % إلى 47 % مقابل اتخاذ بكين إجراءات صارمة ضد تجارة الفنتانيل غير المشروعة، واستئناف مشتريات فول الصويا الأمريكي، والحفاظ على تدفق صادرات المعادن النادرة.

وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، سجل الذهب خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، حيث أدى حذر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية ومؤشرات انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تراجع الطلب على المعدن الأصفر الآمن.

يتأثر الذهب بنبرة الحذر التي يتبناها الاحتياطي الفيدرالي، ومحادثات الرئيسين الأمريكي والصيني ترامب، وشي.

خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء إلى نطاق 3.75 %-4.00 %، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. إلا أن رئيسه جيروم باول أشار إلى عدم اليقين بشأن أي تخفيضات إضافية، قائلاً إن اتخاذ خطوة في ديسمبر “ليس أمرًا محسومًا”. دفعت تعليقاته عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما قلل من جاذبية الذهب نظرًا لعدم وجود فوائد عليه.

ومما زاد من الضغط تحسن شهية المخاطرة بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بأن المفاوضات التجارية مع الصين قد أحرزت تقدمًا “مذهلًا”، وأن التوصل إلى اتفاق قد يتم “قريبًا جدًا”.

واجتمع الزعيمان في كوريا الجنوبية يوم الخميس، واتفقا على خفض الرسوم الجمركية بنسبة 10% على الواردات المرتبطة بالفنتانيل، بينما استأنفت الصين مشتريات فول الصويا الأمريكي، وأوقفت قيودًا جديدة على تصدير المعادن النادرة.

أدى تراجع التوترات التجارية إلى فقدان الذهب أحد أهم دعائمه، حيث تحول المستثمرون نحو الأصول عالية المخاطر تفاؤلاً باتفاق محتمل.

وفي أسواق أخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.4 % ليصل إلى 48.73 دولارًا للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 1.7 % ليصل إلى 1,583.41 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.4 % ليصل إلى 1,440.02 دولارًا.

وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1 % لتصل إلى 10,905.05 دولارًا للطن، وانخفضت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي بنسبة 0.1 % لتصل إلى 5.0995 دولارًا للرطل.

وأظهرت بيانات يوم الجمعة انكماش نشاط التصنيع الصيني للشهر السابع على التوالي، مما عزز المخاوف بشأن تباطؤ التعافي في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وأثارت البيانات تكهنات بأن بكين قد تعلن قريبا عن تدابير دعم إضافية.

مكاسب الاسهم

في بورصات الأسهم، سجلت الأسهم العالمية مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي، في إغلاق تداولات الأسبوع الماضي، وتقدمًا شهريًا سابعًا على التوالي، مدعومةً بمكاسب قوية لشركة أمازون العملاقة بعد نتائجها الفصلية، في حين ارتفع الدولار بعد تصريحات متشددة من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 9.6 % بعد إعلانها عن ارتفاع إيراداتها السحابية بأسرع وتيرة في ما يقرب من ثلاث سنوات، مما مكّن الشركة من توقع مبيعات فصلية تفوق التوقعات.

في غضون ذلك، انخفضت أسهم آبل بنسبة 0.4 % لتصل إلى 271.37 دولارًا، مقلصةً مكاسبها بعد أن وصلت إلى مستوى قياسي خلال اليوم عند 277.32 دولارًا بعد أن أعلنت عن أرباحها الفصلية وتوقعت مبيعات آيفون في ربع السنة الذي يسبق موسم العطلات، وإيرادات إجمالية فاقت توقعات وول ستريت بفضل الطلب القوي على هواتف آيفون 17.

تُتوّج هذه النتائج سلسلة من الأرباح الأسبوع الماضي من عدّة شركات عملاقة، مُدرجة ضمن ما يُسمى بمجموعة أسهم “السبعة العظماء”، والتي أوضحت أن البناء الهائل للبنية التحتية المُحيطة بالذكاء الاصطناعي لا يُظهر أيّ بوادر تراجع.

في وول ستريت، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعًا 40.75 نقطة، أي بنسبة 0.09 %، ليصل إلى 47,562.87، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، 17.86 نقطة، أي بنسبة 0.26 %، ليصل إلى 6,840.20، وارتفع مؤشر ناسداك المُركّب 143.81 نقطة، أي بنسبة 0.61 %، ليصل إلى 23,724.96.

أغلقت الأسهم على انخفاض ملحوظ عن أعلى مستوياتها السابقة، حيث كرر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تصريحات رئيسه جيروم باول في وقت سابق من الأسبوع، والتي قللت من توقعات خفض البنك المركزي لأسعار الفائدة في اجتماعه لشهر ديسمبر، بعد خفضه بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.

وقال جيمس راجان، الرئيس التنفيذي المشارك للاستثمار ومدير أبحاث إدارة الاستثمار في دي. إيه. ديفيدسون: “الموضوع اليوم مشابه جدًا لما رأيناه أمس. إنها أرباح أفضل قليلاً من المتوقع، لكنها خففت من حدتها تعليقات أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي”.

وصرح رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ليس مؤكدًا، بينما قالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إنها منفتحة على تعديل هدف سعر الفائدة الذي يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لتطبيق السياسة النقدية.

تضع الأسواق في الحسبان احتمالًا بنسبة 65 % لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، بانخفاض عن نسبة 92 % تقريبًا قبل أسبوع. وكان كلٌّ من مؤشرات وول ستريت الرئيسية الثلاثة في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي، بينما كان مؤشر ناسداك على وشك تحقيق ارتفاعه الشهري السابع على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ يناير 2018.

ارتفع مؤشر أم اس سي آي للأسهم العالمية بمقدار 0.81 نقطة، أو 0.08 %، ليصل إلى 1,005.99، وكان في طريقه لتحقيق ارتفاعه الشهري السابع على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ أغسطس 2021.

وأغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي على انخفاض بنسبة 0.51 % بعد جولة من الأرباح الفصلية المتباينة وتقرير تضخم إيجابي في منطقة اليورو، والذي عزز وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي بأن ضغوط الأسعار لا تزال تحت السيطرة، ولكنه حقق مكاسبه للشهر الرابع على التوالي.

في سوق العملات، دعمت تصريحات سابقة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي أيضًا. وقال جيفري شميد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، إنه عارض خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، خشية أن يثير استمرار ارتفاع التضخم ومؤشرات انتشار ضغوط الأسعار في الاقتصاد شكوكًا حول التزام البنك المركزي بهدفه البالغ 2 %.

بالإضافة إلى ذلك، قالت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إنه ما كان ينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، ولا ينبغي له فعل ذلك مجددًا في ديسمبر.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.31 % ليصل إلى 99.78، بينما انخفض اليورو بنسبة 0.31 % ليصل إلى 1.1529 دولار. وكان الدولار الأمريكي في طريقه لتحقيق مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي، وارتفاع شهري بنحو 2 %.

وارتفع الين الياباني بنسبة 0.02 % مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 154.10 ين للدولار. وصرح وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما بأن الحكومة تراقب تحركات أسعار الصرف الأجنبي بحذر شديد بعد انخفاض الين إلى حوالي 154 ين للدولار الأمريكي.

وأظهرت البيانات الاقتصادية تسارع التضخم الأساسي في العاصمة اليابانية في أكتوبر، وظل أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، مما أبقى توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان قائمة.

رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة لم يتغير. وثبت بنك اليابان الأسبوع الماضي أسعار الفائدة دون تغيير، على الرغم من توقعات العديد من الاقتصاديين برفعها. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.095 %، بينما انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي عادةً ما يتحرك بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 1.6 نقطة أساس ليصل إلى 3.598 %.

وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو 10 نقاط أساس خلال الأسبوع، وهو أكبر ارتفاع له منذ الأسبوع المنتهي في 11 أبريل، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من 11 نقطة أساس خلال الأسبوع، وهو أكبر ارتفاع له منذ الأسبوع الأول من يوليو.

]]>